证监会出手，新型坐庄模式被揭穿（附最新监管信息）

romy1984

证监会在昨天的新闻发布会上披露，对5宗案件作出行政处罚，其中涉案金额最大的一宗是马永威、曹勇操纵股价案。一种新型坐庄模式也就此被揭开。

证监会称不法分子利用投资者“追涨”的心理，人为制造“涨停板”，吸引投资者跟风买入推高股价，一旦操纵者获利出逃，股价就会失去支撑，甚至出现持续暴跌，使追高买入的中小投资者成为“接盘侠”。

今年行政罚没款超61亿，全年将创新高
在6月15日的例行发布会上，证监会表示，2017年1至5月已作出罚没款61.44亿元，市场禁入29人，全年又将创历史新高。对5宗案件作出行政处罚，包括了2宗操纵证券期货市场案，2宗内幕交易案，1宗中介机构违法违规案。证监会强调，投资者应保持警惕，不要盲目追涨杀跌。

目前证监会已正式启动投资者保护明规则、识风险专项活动第二阶段工作，以“警惕市场操纵”为主题，相关案例分为四种类型：

一是行为人通过拉涨停短线操纵证券价格；

二是行为人在尾市阶段操纵证券收盘价格；

三是行为人操纵期货市场合约价格；

四是证券从业人员抢帽子交易操纵市场。

一字断魂刀，一天出货九成
在证监会公布的处罚决定书中，详细披露了马永威这位“85后”，是如何在短短14天（8个交易日）采用“一字断魂刀”手法获得暴利的。

根据张晓军通报，马永威、曹勇于2016年7月5日至7月18日期同，利用资金优势，通过连续买卖、在涨停板大量申报买单维持涨停价格、虚假报撤单、在自己实际控制的账户之间进行交易等手段，操纵“福达股份（603166）”股价，获利共计约2288万元。证监会决定对马永威、曹勇罚没9153万元。

证监会披露的信息显示，1985年2月出生的马永威，时任上海务本投资控股集团有限公司（以下简称务本投资）总经理，与其一同操纵福达股份股价的曹勇1984年11月出生，时任上海善智股权投资基金管理有限公司总经理。

马永威这位“85后”，是如何在短短14天（8个交易日）采用“一字断魂刀”手法获得暴利的呢？

2016年7月5日至7月12日，涉案账户以买入为主，拉抬建仓，股价涨幅52%，与同期上证综指相比偏离50个百分点。7月15日至7月18日，涉案账户组以卖出为主，股价跌幅15%，与同期上证综指相比偏离15个百分点。期间，该股日均交易量是前8个交易日日均交易的4倍，是后8个交易日的2倍。

据第一财经披露，马永威等人采用“底部吸筹、边建仓边拉升”的手法，引诱不明真相的投资者参与交易，3~5个涨停之后，“一字断魂刀”式大规模出货，在跌停板上“绞杀”投资者，造成个股暴涨暴跌。



在操纵福达股份的过程中，马永威等人在自己控制的账户之间进行交易，影响交易价格，利用资金优势连续买卖“封涨停”，然后在涨停板大量申报买单维持涨停价格，同时频繁的虚假报撤单。调查发现，账户组在7月5日至7月18日期间，累计买入“福达股份”2395.85万股，买入成交金额5.38亿元。至7月18日，账户组持有的“福达股份”全部卖出，扣除佣金和相关税费，盈利2288.85万元。

具体手法是，选择总股本较小，流通市值在30亿以下的冷门股票，低成本吸筹、控盘，不动声色地建仓。拉抬阶段，在控制的账户之间对倒，伪造交易活跃假象，引导其他投资者跟进，盘中连续高价申买，拉抬股价;分时走势直接、生硬，波动幅度较大，断层频繁明显。在股价封至涨停的情况下，继续以涨停价大量申买，强化尾盘涨停趋势，继续诱导其他投资者跟风。出货阶段通过虚假报单撬动跌停板完成出货，诱骗其他投资者充当“接盘侠”，大量不明真相的投资者因高位接盘被套牢。

稽查人员透露，传统的坐庄模式，一般是利用资金优势，囤积筹码，长期持股，而马永威等人也是利用资金优势，但是靠的是短期狂拉股价，一种新型的坐庄模式。

看似洗盘其实已收割
为了能够利用资金优势来操纵股票，马永威等人先期一直在寻找大额资金来作为吸筹的成本。而江浙闽地区的“带资金账户”就成为他的筹资目标，特别是温州地区。

“2.9亿的资金，其中有两千多万是自己的保证金，其他资金是来自江苏、浙江、福建这样的地区，”稽查人员告诉第一财经记者，账户拥有者知道自己的钱被拿去炒股了，但不一定知道被拿去操纵股票了，这并不是他们在意的，他们只要定期拿到固定收益就可以了，整体上账户出借方和借入方，是债权债务关系，而非代客理财的关系。

市场将这种资金称为“游资收割机”。具体操作套路如下：

他们选择的股票交投不活跃，前期很迅速建仓，通过大量对倒交易，吸引投资者来关注，也就是“博眼球”，三五个交易时间，通过对倒，就把股价拉上去了。出货的手法也很恶劣，即“一字断头”。

投资者第二天可以看到前一日封涨停的手数，所以他们会在前一日疯狂挂买单，但不会真的成交，第二天则直接以跌停价出货，仅在集合竞价时就可以出掉一大部分，出货的同时，还会挂买单，造成市场上有买单吃货的假象，同时撤跌停单，撬开跌停板。这时候很多散户投资者还不知情，以为对方是在洗盘，但不知道对方已经在开始收割。

被罚四千万，称经济困难
涉案期间，马永威、曹勇控制、使用韩某勇、陈某、马某军、庸恳善智恒翔1号基金、汇富善智一号集合资产管理计划等共计38个账户交易“福达股份”。

根据澎湃新闻报道，证监会认定，马永威等人交易过程中存在4个方面的问题：

利用资金优势连续买卖，即建仓阶段利用资金优势拉抬股价；

在涨停板大量申报买单维持涨停价格；

虚假报撤单，包括虚假撤回卖单和虚假申报买单；

   4. 在实际控制的账户之间进行交易，影响证券交易价格。

对此，证监会决定没收马永威、曹勇违法所得2288.84984万元；并对马永威处以4577.69968万元罚款，对曹勇处以2288.84984万元罚款。

针对证监会的处罚，马永威一度提出，本人经济比较困难，请求酌情减轻处罚。

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周五证券业监管信息速览

核发6家IPO批文，筹资总额不超34亿元
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证监会：投资者应保持警惕 不要盲目追涨杀跌

证监会正式启动投资者保护明规则、识风险专项活动第二阶段工作，以“警惕市场操纵”为主题，相关案例分为四种类型：一是行为人通过拉涨停短线操纵证券价格；二是行为人在尾市阶段操纵证券收盘价格；三是行为人操纵期货市场合约价格；四是证券从业人员抢帽子交易操纵市场。张晓军指出，市场操纵行为扭曲证券期货市场交易价格或交易量，严重扰乱市场秩序，误导投资者，希望投资者保持警惕，面对价格大幅波动的投资产品理性分析判断，不要盲目追涨杀跌，跟风炒作，防止遭受市场操纵的不法侵害。

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两大交易所同时发声
1.深交所指出，对“新都退”退市整理期间买入量居前的会员予以警示。

2.上交所表示，要完善退市制度，将信息披露重大违法行为纳入退市指标；制定公司债券存续期信用风险管理指引，强化发行人、受托管理人的信用管理责任。

3.上交所强调，切实加强一线监管，对异常交易特征明显的交易行为，坚决采取盘中暂停交易等干预措施，第一时间“冷冻”不当交易；针对特定主体动用大量账户，利用资金优势暴力拉抬股价，随后“断崖式”快速出货，实现“割韭菜”获利等不当行为，予以重点监控。