从“一箱难求”到“空箱堆港” 需求疲软致海运市场旺季不旺

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主题为“全球集装箱海运市场发展趋势及展望”的第五期海丝沙龙暨江北区港航服务业发展论坛日前在浙江宁波召开。会上，浙江省海港集团、宁波舟山港集团副总经理孙大庆表示，航运市场由高速增长转向震荡运行，集装箱运价连续下跌，今年6月中旬以来运价已下跌至两年新低。而集装箱海运市场、供应链、港航业面临的新机遇与挑战，也是近期备受关注的话题。

海运市场在近两年间出现了从“一箱难求”“一舱难求”到“空箱堆港”的转变。2020年受海外需求增长、物流不畅等因素影响，国际海运价格一路飙升，但自今年以来，国际海运价格自高位震荡回调，逐步进入合理区间。

海南大学“一带一路”研究院院长梁海明对《证券日报》记者表示，海运价格整体下降，主要还是由于全球经济下行预期升温的影响，全球贸易和消费需求进一步减缓，导致对海运的需求也同步减少。

海运市场承压明显

上海航运交易所最新数据显示，截至11月25日，上海出口集装箱运价指数（SCFI）报收于1229.90点，较2020年以来最高点5109.60点（2022年1月7日）已回落约76%。今年三季度以来下降速度尤其明显，7月1日至11月25日下降幅度约达71%。

与此同时，波罗的海干散货运价指数（BDI）亦呈现回落态势，11月30日报收1355点，较2020年以来最高点5650点（2021年10月7日）回落76%，2022年以来下降幅度也达到41%。

“当前海运市场承压明显。”中信证券首席经济学家明明在接受《证券日报》记者采访时表示，无论是从干散货运输的BDI指数，还是从集运市场的CCFI和SCFI指数来看，海运市场价格都出现了明显回落。从供需两端看，一方面，由于持续的高通胀叠加大幅紧缩的货币政策，使得以欧美等发达经济体为代表的全球经济下行压力增大，8月份以来我国出口增速的回落也印证了外需放缓趋势；另一方面，相较于2020年和2021年，今年全球主要港口的工作效率有所改善，集装箱运力进一步提升。需求不足叠加供给压力缓解使得近期海运价格持续下降。

上海航运交易所于11月25日发布的《中国出口集装箱运输市场周度报告》显示，当前出口集装箱运输市场行情持续低迷，运输需求表现疲软。以欧洲航线和北美航线为例，研究机构Markit公布的数据显示，欧元区、美国11月份制造业PMI分别为47.3、47.6，均处于收缩区间，商业活跃度也较低。受运输需求乏力影响，市场运价也在持续下降。

运价或延续回调趋势

就后续海运价格走势，IPG中国首席经济学家柏文喜在接受《证券日报》记者采访时表示，海外年底消费旺季即将到来，尤其是圣诞节消费需求的上升将拉动中国节庆用品和消费品、轻工品的对外出口，为海运价格后续走向提供部分支撑。不过由于此前海运价格涨幅过大，后续大概率仍会呈现回调趋势。

据梁海明介绍，对于国际海运市场而言，一般上半年（尤其3月份和4月份）属于淡季，下半年因欧美节日集中，各国厂商的需求会有所增加。但当前由于欧美国家民众担忧经济减速、通胀和新冠肺炎疫情影响，导致消费品流通放缓，海运行业开始出现需求恶化超出预期的趋势，旺季不旺，运价下跌趋势暂时仍相对明显。

“在全球经济下行压力加大的背景下，考虑到发达经济体居民商品消费支出的回落、厂商商品库存累积等因素，需要对今年年底海外消费旺季的实际需求保持谨慎。”明明称。

深创投研究院研究员林玮对《证券日报》记者表示，从“黑五”消费旺季来看，美国线上消费虽仍创新高，但增速已经下移，且线下消费有所萎缩。以往圣诞节和新年消费旺季至少需要提前一季度至半年备货，但今年欧美旺季或呈现订单需求不足，海运需求也不足的情况。

产业链企业需积极应对

在海运价格持续回落的背景下，产业链上的相关企业也需积极应对。

“对于船公司而言，此前火爆的航运市场或促使其高价购入新船以提升运力，当前海运价格持续下跌或加大其运营压力。对此，船公司需要尽快提升其综合服务能力，紧抓RCEP等贸易框架下出现的新机会，同时对船舶投资需更加谨慎。”明明表示，对于货代而言，随着运价的回落，其可能面临运费倒挂的情况，即长协价格高于即期价格。对此，货代公司需加强成本管理，积极尝试与船公司就长协价格重新协商，提升客户服务能力，以服务取胜。

明明认为，集运市场的供需逐步回归平衡，持续的价格回落或在一定程度上减轻外贸企业的成本压力。对此，外贸企业一方面要积极了解并充分利用稳外贸政策，比如通过RCEP、跨境电商模式等渠道拓展海外市场，争取新订单；另一方面依据自身情况以及海外需求变化，合理控制原材料成本和库存水平，提高企业抵抗外需超预期回落风险的能力。

“对后续海运价格走势而言，外贸企业的运输成本有降低势头，对于以到岸价计价的外贸企业而言则需要适当减少远期运单，以避免遭受运价下跌的损失。”柏文喜说。

梁海明建议，在传统欧美市场需求减少的情况下，外贸企业未来可积极开拓“一带一路”沿线国家市场，尤其是东盟国家的市场。

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