巨头创新高，引爆这一方向新的超预期

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近期电动汽车巨头特斯拉股价突破千亿美元/股大关，公司市值首次突破万亿美元，达到10267亿美元。继苹果、亚马逊、微软、谷歌和脸书后，特斯拉成为美国股市历史上第七只市值超过万亿美元的股票。

特斯拉发布的三季报显示，公司当季毛利率、净利率均创历史新高，规模效应逐渐凸显。2021年前三季度的销量已超2020年全年50万辆的销量。

此外，根据路透社的报道，美国租车公司赫兹将向特斯拉订购10万辆电动车，整个订单金额高达42亿美元，据悉这是电动汽车行业历史上的最大订单。据知情人士透露，这些汽车将在未来14个月交付完毕。电池业巨头宁德时代以及比亚迪近期股价也创历史新高。

新能源汽车高景气，助推锂电行业景气度不断上升。根据某媒体数据显示，金属锂价格今年以来持续上涨，从年初的48.5万元/吨涨至目前的86.5万元/吨，年内累计涨幅高达近80%。碳酸锂价格则从年初的5.3万元/吨涨至目前的18万元/吨，年内累计涨幅高达239%。

从三季报预告来看，净利润同比增长超50%的锂电品种超10只：多氟多、天际股份、西藏珠峰、天赐材料、中矿资源、蔚蓝锂芯、恩捷股份、晶瑞电材、中材科技、永太科技。

此外，整体上看，9月份国内汽车产销呈现环比增长、同比下滑趋势。产量降幅比8月份缩小0.8%，但销量降幅比8月份增加了1.8%。申万宏源证券表示预计随着9月底东南亚缺芯改善，总体看最差时点已过。

具体看到三季度，整车大部分受到三季度缺芯、原材料涨价的压力，但四季度缺芯会逐步改善。估值角度看，天风证券表示，整车板块估值调整有限，具备电动化与智能化大逻辑，且中长期基本面向上，短期可逢低关注。