基金4季报披露完毕 10重仓股揭晓

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基金2011年四季报今日全部披露完毕。根据天相的统计，64家基金公司旗下的476只基金去年末平均仓位为78.30%，和前一季度末相比微增0.28个百分点，整体仓位可谓“波澜不惊”。　　行业配置方面，基金在2011年四季度大规模增仓金融保险行业，对食品饮料、房地产、公用事业(水电煤气)、社会服务业的增持比例也较高。同时，受到社会总投资影响较大的金属非金属、石油化工、采掘等行业则成为基金重点减持对象。总的来看，基金投资重点偏向低估值和弱周期行业。
　　四季度内，历史上保持低仓位的一些基金公司展开大幅增仓。其中2011年业绩靠前的东方基金平均增仓17个百分点，国联安基金平均增仓14个百分点，华安基金平均增仓9个百分点，增仓幅度位列行业前三名。上述3只基金四季度初平均仓位均低于72%。仓位相对较高的国海富兰克林、广发基金、中邮创业则大幅减仓，上述3家公司四季度初的仓位均高于83%，至年末，平均仓位下降7-12个百分点不等。
　　排名规模前十的大基金普遍仓位较低，华夏、博时、嘉实、南方、易方达的股票仓位基本在行业平均水位之下。而一些中小型基金公司如新华、光大保德信、农银汇理则敢于高仓位过年。金元比联四季度仓位出现大幅下降，从64%下降到52%，和行业趋势偏离较大。
　　四季度，伴随着A股市场跌势的延续，公募基金“荷包”出现严重缩水。天相统计显示，64家基金公司去年四季度整体亏损1235.28亿元，仅股票型基金一类就亏损超过900亿元。另外，混合型基金亏损391.70亿，两者合计亏损1331.87亿元。
　　不过，由于四季度A股市场震荡幅度有所减缓，10月份甚至出现一波力度不小的反弹，因此公募基金亏损幅度也较三季度有所收窄。统计显示，三季度基金行业整体亏损2510.74亿元。
　　对于后市，“千亿”级的基金公司在谨慎态度中依稀透露出一些乐观。华夏、嘉实、易方达等大型基金普遍认为，随着通胀水平稳步回落，政策具备更多放松空间。未来一到两个季度，将等待政策信号“择期反击”，力求抓住市场的反弹机会。投资布局上，一些大公司表示倾向于重点关注金融保险等大市值蓝筹股以及房地产、汽车等早周期行业。
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　　去年四季度64家基金公司整体亏损逾千亿
　　2011年四季度，伴随着A股市场跌势的延续，公募基金“荷包”再度出现缩水。天相投顾数据统计显示，64家基金公司去年四季度整体亏损1235.28亿元，仅股票型基金一类就“失金”超过900亿。
　　四季度A股市场延续了此前的跌势，使得偏股型基金成为影响行业整体“入账”的最大拖累者。数据统计显示，四季度股票型基金亏损940.17亿，混合型基金亏损391.70亿，两者合计亏损1331.87亿元。
　　不过，由于四季度A股市场震荡幅度有所减缓，十月份甚至出现一波力度不小的反弹，因此公募基金亏损幅度也较三季度有所收窄。统计显示，三季度基金行业整体亏损2510.74亿，其中股票型基金亏损1633.69亿元。
　　除此之外，其余类型基金都在四季度有不同程度的“进账”。
　　四季度国内经济增长放缓，物价水平继续回落，货币政策微调的预期加强。受益于此，债市慢牛预期逐渐在四季度得到确立：利率产品和高等级信用产品上涨，前期价格跌幅较大的城投债也出现大幅反弹；可转债在三季度价格大幅下跌后也出现一定反弹。由此，去年上半年乏善可陈的债券型基金在四季度出现较大反弹，“入账”颇多。数据统计显示，四季度债券型基金共实现利润50.13亿，其也成为四季度盈利最多的一类基金。
　　而受益于紧缩政策导致的资金利率提高，货基和保本基金在今年“股债双熊”市场背景表现抢眼，四季度亦有所斩获。统计显示，货币型基金延续此前强势表现，四季度实现利润20.53亿元；保本型基金也秉持其稳健风格，在“多事之秋”进账7.57亿元。
　　此外，海外市场的阶段性回暖也让QDII基金喜逢及时雨。自10月起，市场受到法德两国推进欧元区解决主权债务危机的努力和对11月初G20峰会成果的良好预期，全球股市大幅反弹到11月。基金净值水涨船高的QDII基金在四季度由此实现了18.37亿元，而去年三季度，该类型基金亏损高达160.54亿。
　　从公司角度看，64家基金公司仅一家在四季度实现正利润，其余都出现不同程度亏损。
　　数据统计显示，去年四季度天弘基金实现利润0.22亿，成为四季度盈利“独苗”。而在亏损的基金方面，依旧延续了“树大招风”的趋势：规模较大的公司亏损较多，中小型基金公司则亏损较少。
　　64家基金公司中，有两家资产规模超千亿的公司四季度亏损超过100亿，分别高达109.16亿和102.74亿，其余资产管理规模排名靠前的基金公司也悉数出现较大程度亏损；而在中小基金公司方面，富安达和纽银梅隆西部和浙商三家次新基金公司去年四季度亏损较小，分别为0.13亿、0.49亿和0.76亿；除此之外，规模较小的金元比联基金四季度也仅亏损0.34亿。
　　从单只基金看，QDII基金账簿表现抢眼。南方全球四季度盈利7.08亿，成为“吸金大户”。数据统计显示，其四季度单位净值增长率为6.73%，另一只QDII基金华夏全球紧随其后，四季度净值增长5.09%，实现正盈利6.83亿，嘉实海外和上投亚太也分别盈利2.52亿和2.12亿。
　　此外，固定收益类基金中也不乏“纳贡积极”者。博时现金四季度实现利润2.75亿元，博时裕祥A实现利润2.33亿，嘉实货币也将1.69亿元的利润收入囊中。
　　而在排名另一端，南方某家基金公司的一只ETF基金亏损6.83亿，成为去年四季度亏损最多的基金；共有23只基金亏损幅度逾亿元，清一色都是偏股型基金，且较多系出规模较大的基金公司。(上海证券报)
　　去年四季度基金逆市加仓 股基平均仓位83.30%
　　截至今日，基金2011年度四季度报告全部公布完毕，据天相投顾对基金季报的统计显示，截至去年底，包括股票型、混合型和封闭式基金在内的458只可比的偏股基金整体仓位达78.46%，环比逆势上升0.28个百分点，考虑到去年四季度沪深300指数大跌9.13%，说明基金整体进行了逢低加仓操作。
　　具体到各细分类别，去年底，封闭式基金平均仓位为72.97%，环比上升1.67个百分点，开放式股票型基金平均仓位高达83.30%，环比上升0.50个百分点，开放式混合型基金平均仓位为75.15%，环比下降0.17个百分点。
　　相比去年三季末，有多数基金公司整体仓位出现上升。据天相投顾统计，在可比的62家公司中，有39家公司仓位上升，占比为62.9%，其中浙商基金整体仓位由去年三季末的46.84%大幅升至去年底的85.44%，加仓38.6个百分点，成为加仓幅度最大的基金公司，东方基金和国联安基金紧随其后，仓位分别从三季末的67.1%和66.57%上升到去年底的84.16%和81.72%，环比分别上升17.06个和15.15个百分点。华泰柏瑞基金仓位也上升13.84个百分点至85.96%。
　　此外，华安基金、国投瑞银基金、华宝兴业基金、招商基金等公司仓位也都提升6个百分点以上，这些公司显然成为去年四季度加仓的主力。
　　不过，虽然多数基金公司采取了逢低加仓策略，也有部分基金较为谨慎，仓位环比显著下降。其中金元比联和国海富兰克林基金减仓幅度最大，两家公司旗下偏股基金整体仓位分别从去年三季末的63.97%和86.64%大幅下降到去年底的51.81%和74.77%，分别减仓12.16个和11.87个百分点，广发基金则是大基金中减仓最为显著的公司，该公司整体仓位从去年三季末的83.75%下降到去年底的76.63%，下降7.12个百分点。中邮创业基金、金鹰基金和万家基金等公司也显著减仓，仓位降幅均超过6个百分点，上述仓位降幅最大的六家公司整体仓位全部跌破80%。
　　除了仓位变动方向，绝对仓位高低也能反映出基金公司对市场大势的判断，据天相投顾统计，截至去年底，光大保德信以90.48%的仓位排名第一，该公司也是唯一一家整体仓位超过9成的公司。包括新华基金、农银汇理基金等11家公司整体仓位在85%到90%之间，这些公司整体仓位较高，显然对后市较为乐观。同时，金元比联、大摩华鑫、兴业全球基金、博时基金、海富通基金和银河基金等六家公司整体仓位不足七成，大幅低于行业平均水平，显示这些公司对后市较为悲观。
　　截至去年底，光大保德信以90.48%的仓位排名第一，该公司也是唯一一家整体仓位超过9成的公司。包括新华基金、农银汇理基金等11家公司整体仓位在85%到90%之间，这些公司整体仓位较高，显然对后市较为乐观。
　　同时，金元比联、大摩华鑫、兴业全球基金、博时基金、海富通基金和银河基金等六家公司整体仓位不足七成，大幅低于行业平均水平，显示这些公司对后市较为悲观。(证券时报)